Il “Downturn LGD model” di Varun Nakra è stato progettato per prevedere potenziali perdite sui portafogli di mutui residenziali durante le crisi economiche. Ora ampiamente adottato dalle principali banche australiane, è diventato un punto di riferimento nella gestione del rischio finanziario. Abbiamo parlato con Nakra delle applicazioni del suo modello nel settore bancario e immobiliare.
Con una carriera che abbraccia diverse aree geografiche, tra cui Stati Uniti, Singapore e Australia, Varun Nakra è uno dei massimi esperti nello sviluppo di modelli statistici e di apprendimento automatico per la gestione del rischio di credito.
La sua ricerca è stata determinante nel mantenimento della stabilità del sistema bancario globale, con un focus su innumerevoli altre applicazioni dell’apprendimento automatico e dell’intelligenza artificiale: rilevamento di anomalie nella difesa informatica sistemi, Applicazioni AI per l’ambiente urbano pianificazione e altro ancora.
Il risultato più notevole di Nakra è il suo “modello Downturn LGD”, che prevede le perdite sui crediti ipotecari.
Sviluppo e sfide tecniche
La sfida principale nello sviluppo del “modello Downturn LGD” è stata la mancanza di dati sulla recessione.
Prima della pandemia di COVID-19, Varun lavorava in Australia, dove il settore immobiliare era stato solido sin dal crollo del mercato degli anni ’90. Senza dati storici sufficienti sugli eventi di recessione, il team di Varun ha dovuto affrontare una sfida tecnica significativa.
“Abbiamo dovuto sviluppare un modello che potesse essere comunque accurato e affidabile senza dover fare affidamento su dati diretti delle recessioni passate”, ha affermato Nakra.
Reputazione e controllo normativo
Con i prezzi degli immobili a Sydney e Melbourne in rapido aumento, gli enti di regolamentazione hanno individuato un rischio sistemico nel mercato dei mutui.
Ciò richiedeva un modello predittivo per garantire che le banche potessero detenere capitale sufficiente e autoassicurarsi contro potenziali perdite.
Il processo di approvazione è stato rigoroso: il team di Nakra ha ricevuto e risposto a oltre 100 domande da parte degli enti regolatori in due cicli di valutazione.
“Questo esame approfondito è stato necessario per dimostrare la robustezza e l’accuratezza del modello”, ha spiegato Nakra.
Nonostante le difficoltà, il modello di Nakra è stato approvato dagli enti regolatori, fornendo un calcolo preciso del capitale necessario da detenere come riserva.
Approvazione e impatto
Attualmente, una delle principali banche australiane utilizza il modello Nakra per la pianificazione del capitale regolamentare. Viene utilizzato anche dagli enti regolatori per garantire che i requisiti di capitale per i prestiti immobiliari siano sufficienti a resistere alle perdite durante il ciclo economico.
Prima dell’implementazione del modello, le banche erano tenute a detenere una riserva di capitale utilizzando un tasso fisso LGD floor del 20%Con il modello di Nakra, questo requisito è stato ridotto a circa il 15% in media, con un conseguente risparmio medio di capitale per la banca del 5%, che potrebbe poi essere utilizzato per altri scopi.
Per Nakra, l’approvazione è stata una pietra miliare. Il modello non solo gli ha fatto guadagnare valutazioni di performance eccezionali e una promozione interna, ma ha anche ottenuto l’apprezzamento degli enti regolatori.
Adattamento continuo e sfide future
Il successo del modello Downturn LGD ha mostrato la necessità di innovazione continua nel settore bancario. Nakra ha evidenziato l’importanza di aggiornare i modelli per tenere conto dei nuovi rischi, come la pressione post-pandemia dovuta all’elevata inflazione e ai tassi di interesse.
“In un contesto di tassi di interesse più elevati, i pagamenti aumentano quando i prestiti giungono a scadenza, ponendo rischi significativi se una banca ha una grande percentuale di tali prestiti”, ha spiegato Nakra. “I modelli devono essere riprogettati e ricalibrati per affrontare questi rischi in evoluzione, incorporando nuovi scenari di stress test e analisi quantitative”.
Rischi immobiliari commerciali
Secondo Nakra, un settore di particolare preoccupazione per le banche è quello immobiliare commerciale, soprattutto nei principali centri come New York e Los Angeles.
La pandemia ha portato a un’impennata di spazi per uffici vacanti, aumentando il rischio di inadempienze sui prestiti per edifici adibiti a uffici. Gli enti regolatori sono stati ansiosi di monitorare questo rischio, per evitare che diventasse sistemico.
“Ci sono ancora molti edifici vuoti in posti come Manhattan”, ha sottolineato Nakra. “Con posti vacanti significativi, c’è un rischio elevato di insolvenze, poiché i proprietari immobiliari lottano per soddisfare i propri obblighi finanziari”.
Mentre il settore bancario statunitense si trova ad affrontare rischi emergenti, Nakra sta ricercando nuovi modelli per una finanza sostenibile, che integrino i rischi ambientali, sociali e di governance.
“Al momento, non esiste una metodologia standard o linee guida semplici per sviluppare questi modelli”, ha affermato. “Ma è lì che risiede il futuro”.
Nakra ritiene che l’integrazione dell’intelligenza artificiale sarà essenziale e inevitabile per lo sviluppo e l’implementazione di questi modelli innovativi.
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