La spesa per l’intelligenza artificiale di Big Tech è posizionata per superare la notevole cifra di 240 miliardi di dollari nel 2024, rappresentando una forte risposta alla crescente domanda di infrastrutture e servizi di intelligenza artificiale. Mentre grandi aziende come Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta aumentano gli investimenti, la tendenza riflette la loro previsione di rendimenti a lungo termine dall’intelligenza artificiale. L’aumento deriva sia dalla crescita del mercato che dall’evoluzione delle esigenze tecnologiche.
Nella prima metà del 2023, le spese in conto capitale (capex) di Big Tech sono aumentate notevolmente fino a quasi 74 miliardi di dollari, che sono aumentate fino a circa 109 miliardi di dollari nel terzo trimestre.
La prima metà del 2024 ha visto la spesa avvicinarsi ai 104 miliardi di dollari – uno sbalorditivo aumento del 47% su base annua – culminato in 171 miliardi di dollari entro il terzo trimestre. Con una spesa prevista di 70 miliardi di dollari nel quarto trimestre, l’investimento complessivo potrebbe raggiungere circa 240 miliardi di dollari, mirando prevalentemente alle infrastrutture di intelligenza artificiale.
L’impulso dietro l’aumento degli investimenti
I principali fattori trainanti di questa spesa includono:
- Opportunità di mercato: Si prevede che l’intelligenza artificiale genererà un impatto economico globale cumulativo di 20 trilioni di dollari entro il 2030, rendendo prioritario per le Big Tech sfruttare questo potenziale redditizio.
- Richieste infrastrutturali: Man mano che le aziende costruiscono e migliorano i propri modelli di intelligenza artificiale, necessitano di vaste risorse informatiche che possono essere supportate solo da significative allocazioni di capitale.
- Flussi di entrate emergenti: Le aziende stanno già iniziando a segnalare ricavi multimiliardari derivanti dalle integrazioni con l’intelligenza artificiale, con Microsoft che prevede che il suo business nel campo dell’intelligenza artificiale supererà il tasso di fatturato annuo di 10 miliardi di dollari entro il secondo trimestre del 2025.
Amazon ha previsto un aumento della spesa in conto capitale a 75 miliardi di dollari nel 2024, mentre Meta ha alzato le proprie previsioni da 38 a 40 miliardi di dollari. A livello generale, Big Tech riconosce che la competizione per le capacità di intelligenza artificiale richiede un impegno finanziario sostenuto.
La crescente importanza degli investimenti infrastrutturali
Questi investimenti accelerati nell’infrastruttura AI arrivano mentre aziende come Microsoft e Amazon si sforzano di soddisfare una domanda sempre più elevata. Le spese in conto capitale di Microsoft hanno raggiunto circa 10 miliardi di dollari nell’ultimo trimestre, evidenziando la necessità di rimanere in linea con i requisiti dei servizi cloud e IA. Il CFO Amy Hood ha osservato che un afflusso di offerta nella seconda metà dell’anno consentirebbe loro di soddisfare ulteriormente la domanda crescente.
La divisione AWS di Amazon ha fatto eco a questo sentimento, con il CEO Andy Jassy che ha affermato che i vincoli di capacità hanno limitato la crescita, nonostante “una domanda maggiore di quella che potremmo soddisfare se avessimo ancora più capacità oggi”. Le sfide non riguardano esclusivamente questi colossi della tecnologia; Anche Alphabet e Oracle sentono la pressione per soddisfare le richieste di intelligenza artificiale a causa delle loro difficoltà nel procurarsi GPU adeguate.
Un approfondimento sugli utili e sui parametri di crescita
Le chiamate sugli utili da parte di Big Tech nel terzo trimestre hanno rivelato un ampio ottimismo riguardo alle loro prospettive di intelligenza artificiale. Microsoft ha sottolineato che l’intelligenza artificiale ha contribuito in modo significativo alla crescita di Azure, con un tasso di utilizzo dell’intelligenza artificiale che probabilmente supera i 6 miliardi di dollari. Amazon ha affermato che il suo business nel campo dell’intelligenza artificiale cresce a tassi a tre cifre, indicando una forte domanda ancora da soddisfare. I flussi di entrate di Alphabet derivanti dall’intelligenza artificiale continuano a essere al centro dell’attenzione, con miliardi già generati dalla sua infrastruttura cloud. Ogni azienda è pronta a sfruttare i propri investimenti per aumentare la redditività man mano che il mercato si evolve.
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Meta, pur concentrandosi principalmente sulla pubblicità, sta tentando di sfruttare i suoi sviluppi di intelligenza artificiale per migliorare il coinvolgimento degli utenti e, in definitiva, generare entrate attraverso i ritorni pubblicitari. Secondo quanto riferito, i recenti miglioramenti ai feed basati sull’intelligenza artificiale e alle funzionalità di ricerca hanno aumentato il tempo trascorso dagli utenti sulle sue piattaforme.
Il futuro della spesa per l’IA
Data la traiettoria attuale, le spese in conto capitale delle Big Tech per l’intelligenza artificiale sono destinate a mantenere lo slancio fino al 2025. I dirigenti prevedono una domanda persistente nel settore, che richiederà investimenti continui per sfruttare le opportunità di crescita. L’aspettativa che l’intelligenza artificiale influenzi in modo significativo i rendimenti finanziari è evidente in tutti i principali attori.
Mentre le Big Tech si assicurano miliardi di entrate derivanti dall’intelligenza artificiale, il panorama del mercato competitivo segnala un cambiamento significativo nei paradigmi operativi. L’attenzione a breve termine è rivolta all’espansione della capacità, mentre la prospettiva a lungo termine ruota attorno allo sfruttamento del vasto potenziale dell’IA.
Le tendenze osservate nel corso del 2023 e fino al 2024 probabilmente influenzeranno le decisioni di investimento strategico anche in futuro, con profonde implicazioni per le loro traiettorie di profitto.
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