Lunedì le azioni di Comcast (CMCSA) sono crollate di quasi il 10% dopo che il CEO Dave Watson ha rivelato una previsione cupa per la perdita di abbonati alla banda larga. Intervenendo alla conferenza stampa di UBS, Watson ha previsto che Comcast potrebbe perdere oltre 100.000 abbonati alla banda larga nel quarto trimestre, superando le aspettative di Wall Street di un calo di 63.300, secondo le stime. Bloomberg stime.
Comcast prevede una perdita di oltre 100.000 abbonati alla banda larga nel quarto trimestre
L’annuncio arriva dopo che Comcast ha riferito di aver perso 87.000 clienti Internet nel terzo trimestre, citando un mercato della banda larga “intensamente competitivo”. La crescente concorrenza da parte di operatori di telefonia mobile come Verizon, T-Mobile e AT&T, che hanno guadagnato abbonati nello stesso trimestre, ha messo in discussione la posizione di Comcast. Inoltre, gli uragani nel sud-est hanno aggravato il calo degli abbonati, contribuendo a una perdita stimata di 10.000 clienti.
L’azienda si trova inoltre ad affrontare una pressione sui ricavi, con Watson che indica che il ricavo medio per utente (ARPU) rimarrà all’estremità inferiore dell’intervallo di crescita previsto del 3%-4% per il trimestre. Ad aggravare le cose, Comcast continua ad affrontare le tendenze di taglio dei cavi, segnalando un calo di 365.000 abbonati TV mentre i consumatori passano sempre più ai servizi di streaming.
Durante il terzo trimestre, Comcast ha registrato una perdita di 87.000 clienti, con la società che ha notato che il numero di abbonati era migliorato in parte a causa di fattori stagionali e di sforzi di marketing legati alle Olimpiadi estive. Watson ha indicato che la performance della società nel quarto trimestre probabilmente rispecchierà la tendenza osservata nella prima metà dell’anno, quando le perdite di abbonati alla banda larga erano in media inferiori a 100.000 a trimestre. Ha dichiarato: “Se guardate alla prima metà dell’anno, abbiamo perso quasi 100.000 [broadband subscribers].”
La pressione competitiva è pronunciata poiché i consumatori cercano opzioni più convenienti, il che ha portato a sfide per i tradizionali fornitori di banda larga via cavo. Poiché attori più grandi come Verizon e T-Mobile offrono piani flessibili, Comcast ha dovuto affrontare una maggiore concorrenza per gli utenti sensibili al prezzo. Watson ha sottolineato che il mercato rimane “concorrenzialmente intenso”, in particolare tra i consumatori desiderosi di trovare un miglior valore nei loro servizi.
Oltre alla concorrenza delle società wireless, le tendenze stagionali hanno precedentemente avvantaggiato Comcast, come si è visto nel miglioramento del numero di abbonati durante i periodi di rientro a scuola. Tuttavia, Watson ha espresso cautela riguardo alla natura continua delle perdite di abbonati previste nel quarto trimestre. Ha osservato: “Quindi, quando sommiamo tutte queste cose insieme… potremmo osservare una perdita di abbonati alla banda larga nel quarto trimestre di poco più di 100.000”.
A complicare ulteriormente le cose, gli uragani che hanno colpito il sud-est all’inizio dell’autunno, secondo quanto riferito, hanno contribuito a circa 10.000 ulteriori perdite di banda larga. Questi eventi, uniti alle pressioni competitive, hanno sollevato preoccupazioni sui ricavi per utente dell’azienda, che secondo Watson rimarranno al limite inferiore di un intervallo compreso tra il 3% e il 4% per il trimestre in corso.
Nonostante le difficoltà sul fronte della banda larga, Comcast ha notato una certa stabilizzazione nei suoi pacchetti Internet di fascia alta. Al 30 settembre, la società contava quasi 32 milioni di clienti nazionali a banda larga. Tuttavia, queste cifre riflettono una tendenza più ampia in quanto la società ha anche rivelato un calo di 365.000 abbonati alla televisione via cavo, evidenziando le continue tendenze al taglio dei cavi alimentate dallo spostamento dei consumatori verso alternative di streaming meno costose.
La recente decisione di Comcast di scorporare le sue proprietà via cavo, ad eccezione di Bravo, illustra la sua strategia di adattamento all’ambiente mediatico in evoluzione. Questa mossa, denominata “SpinCo”, ha lo scopo di consentire all’azienda di affrontare le sfide poste dall’aumento del taglio dei cavi. Lo spin-off pianificato includerà le reti via cavo di NBCUniversal, come USA Network, CNBC e NBC Sports.
La performance del mercato azionario della società ha risposto in modo significativo alle osservazioni di Watson, sottolineando le preoccupazioni degli investitori riguardo alla traiettoria futura dei servizi a banda larga. Il settore si trova ad affrontare sfide nascoste man mano che l’ambiente competitivo si evolve. Sebbene siano stati osservati alcuni miglioramenti nel terzo trimestre, resta da vedere come Comcast affronterà queste pressioni nel 2024.
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Credito immagine in primo piano: Comcast
