Le azioni asiatiche sono crollate bruscamente a seguito di una significativa svendita a Wall Street, stimolata dalle indicazioni della Federal Reserve di un ritmo più lento di tagli dei tassi di interesse. La Fed ridotto il suo tasso chiave dallo 0,25% a un range compreso tra il 4,25% e il 4,5%, in linea con le aspettative. Tuttavia, la banca centrale ha previsto solo due ulteriori tagli nel 2025, in calo rispetto ai quattro previsti in precedenza. Questo cambiamento ha sollevato preoccupazioni sull’inflazione e sulle prospettive economiche generali mentre l’incertezza incombe sulla futura amministrazione presidenziale.
Le azioni asiatiche rispondono alle decisioni della Federal Reserve americana
I mercati asiatici hanno reagito negativamente, con il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone in calo dell’1,6%. In Giappone, il Nikkei 225 è sceso dello 0,7%, attestandosi a 38.806,70. L’indice Kospi della Corea del Sud è sceso dell’1,5%, mentre l’S&P/ASX 200 australiano ha registrato una perdita più significativa dell’1,9%. Anche l’indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell’1% a 19.666,12, e l’indice Shanghai Composite ha perso lo 0,7%, chiudendo a 3.357,82. Il Sensex in India è sceso dello 0,9%, riflettendo una flessione diffusa in tutta la regione.
Poiché l’atteggiamento aggressivo della Federal Reserve ha influenzato i mercati, il dollaro si è rafforzato, raggiungendo i 155,24 yen, rispetto ai 154,79 di inizio giornata. Il calo dello yen, che lo ha portato a circa 155,48 per un dollaro, suggerisce un aumento dei rischi di inflazione in Giappone, una nazione fortemente dipendente dalle importazioni. Gli analisti ipotizzano che la Banca del Giappone potrebbe prendere in considerazione l’aumento dei tassi già nel gennaio 2025, anche se rimane cauta riguardo ai cambiamenti significativi nel contesto di potenziali shock economici dovuti alle politiche del presidente eletto Donald Trump.
Negli Stati Uniti, le ripercussioni delle indicazioni della Fed sono state dure. Il Dow Jones Industrial Average è crollato di oltre 1.000 punti, chiudendo in ribasso del 2,6% a 42.326,87. L’S&P 500 ha registrato un considerevole calo del 2,9%, chiudendo a 5.872,16, con il Nasdaq composito ad alto contenuto tecnologico che ha registrato un calo del 3,6% a 19.392,69. Questa flessione ha segnato uno dei peggiori giorni di negoziazione dell’anno.
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha sottolineato l’importanza di cauti aggiustamenti politici per il futuro, evidenziando il solido mercato del lavoro del paese e l’aumento dei livelli di inflazione. Ha affermato: “Quando il percorso è incerto, si va un po’ più lentamente”, suggerendo che le continue incertezze legate alle politiche fiscali della nuova amministrazione potrebbero complicare ulteriormente le previsioni economiche.
Le proiezioni sui tassi di interesse rimodellano le aspettative del mercato
Le proiezioni aggiornate della Fed hanno rivelato che l’aspettativa mediana dei funzionari è limitata ad altri due tagli di un quarto di punto entro la fine del 2025, deviando dalle aspettative di appena tre mesi prima che prevedevano quattro riduzioni. Questa posizione rivista ha accresciuto la sensibilità del mercato al potenziale di un’inflazione sostenuta, mentre crescono i timori riguardo alle tariffe e ai tagli fiscali proposti dal presidente eletto Trump.
I cambiamenti nelle aspettative sulla politica federale hanno avuto un impatto notevole sui rendimenti dei titoli del Tesoro USA, con il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni che è salito al 4,51% dal 4,40%. Il rendimento a due anni, riflettendo le azioni della Fed a breve termine, è salito al 4,35% dal 4,25%. I rendimenti più elevati dei titoli del Tesoro esercitano tradizionalmente una pressione al ribasso sul mercato azionario, poiché gli investitori valutano il rischio rispetto al rendimento nei loro portafogli.
Poiché le implicazioni più ampie della decisione della Fed devono ancora essere pienamente valutate, gli investitori restano vigili. È in corso un dibattito su come le pressioni inflazionistiche potrebbero spingere la Fed a ricalibrare le sue prospettive, soprattutto con gli imminenti cambiamenti di leadership a Washington. In particolare, Le azioni di Nvidiamotore dei recenti rally di mercato, ha continuato il suo calo, crollando dell’1,1% e aggravando ulteriormente le perdite precedenti delle ultime settimane.
Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi di riferimento del petrolio greggio negli Stati Uniti si sono attenuati, con un calo di 41 centesimi a 69,61 dollari al barile. Allo stesso modo, il petrolio greggio Brent è sceso di 39 centesimi a 73,00 dollari al barile.
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