Broadcom è pronta per una crescita significativa nel 2025, con l’aspettativa di sovraperformare Nvidia poiché le principali aziende tecnologiche diversificheranno i fornitori e ridurranno la dipendenza da singole fonti. Lo ha riferito Stephen Yiu, gestore del fondo Blue Whale Growth Fund CNBCaziende come Microsoft, Amazon, Google e Meta Platforms non solo acquistano le GPU di Nvidia ma stanno anche sviluppando chip personalizzati
Broadcom dovrebbe sovraperformare Nvidia nel 2025
Le azioni di Broadcom sono aumentate di oltre il 126% nel 2024, guidate dai ricavi dell’IA dichiarati dalla società, che sono più che triplicati arrivando a 12,2 miliardi di dollari. La sua capitalizzazione di mercato ha recentemente superato i mille miliardi di dollari, rendendola una delle prime dieci posizioni di Blue Whale. L’amministratore delegato Hock Tan ha sottolineato che Broadcom sta collaborando con i principali clienti cloud, identificati come Meta, Alphabet e ByteDance, per sviluppare chip AI personalizzati. Ciascuno di questi clienti prevede di implementare 1 milione di chip IA entro il 2027, riflettendo ulteriormente lo spostamento della spesa per i chip IA verso soluzioni su misura.
Yiu sostiene che, sebbene Nvidia rimanga leader di mercato con un valore di 3,2 trilioni di dollari, non va trascurato il notevole potenziale di crescita di Broadcom. “Per un’azienda da 1 trilione di dollari crescere del 50% fino a diventare 1,5 trilioni di dollari è ragionevole”, ha spiegato. Ciò contrasta con Nvidia, che avrebbe bisogno di aggiungere altri 1,5 trilioni di dollari per far fronte a tale crescita, una prospettiva molto più scoraggiante date le sue dimensioni.
Gli analisti di Wall Street sono rialzisti sul potenziale di Broadcom
Le prospettive di Broadcom hanno raccolto recensioni favorevoli da parte degli analisti di Wall Street. Goldman Sachs ha alzato il prezzo obiettivo del titolo da 190 a 240 dollari, citando la maggiore fiducia nelle prospettive di crescita dei ricavi e degli utili della società. Morgan Stanley ha definito Broadcom “uno dei modi più avvincenti per giocare alle semifinali dell’IA” nei prossimi anni, mentre gli analisti di Bernstein hanno anche alzato il loro prezzo target a 250 dollari, sottolineando che la narrativa dell’IA sta guadagnando terreno.
Nonostante questo entusiasmo, Bank of America ha emesso un avvertimento riguardo alla concorrenza Nvidiain particolare la sua roccaforte nei clienti aziendali e nel silicio commerciale. Man mano che il mercato dei semiconduttori AI si evolve, gli investitori monitorano attentamente questi sviluppi. Sebbene Yiu abbia ridotto la posizione del suo fondo in Nvidia al di sotto del 10%, continua a vedere valore in Broadcom, sottolineando il potenziale di sovraperformance a breve termine.
L’analista di Jefferies Blayne Curtis ha sottolineato la posizione unica di Broadcom nel settore dei chip poiché la domanda di circuiti integrati specifici per l’applicazione (ASIC) cresce secondo un Stella del mattino rapporto. Questi ASIC, che facilitano le applicazioni di intelligenza artificiale, stanno diventando sempre più essenziali sia per i processi di formazione che per quelli di inferenza. Curtis assicura che con l’aumento della complessità e dei volumi di questi chip, Broadcom ne trarrà notevoli benefici. Si prevede che i prezzi medi di vendita aumenteranno da meno di 5.000 dollari a potenzialmente “decine di migliaia di dollari per unità” con l’evoluzione della tecnologia.
Broadcom ha delineato un mercato accessibile che va dai 60 ai 90 miliardi di dollari nell’intelligenza artificiale entro il 2027, contingentato a tre clienti attuali. Questo mercato potrebbe espandersi in base alle azioni di altri due clienti di pre-produzione, indicando ampie opportunità di crescita. Curtis ha modificato il target di prezzo di Broadcom a 300 dollari, riflettendo un aumento del 37% rispetto alla recente chiusura del titolo di 218,32 dollari. La sua prospettiva rialzista continua nonostante le fluttuazioni all’interno del settore tecnologico più ampio.
Gli investitori rimangono cauti, notando il recente rally di Broadcom di oltre il 30% solo questo mese. Con una crescita così rapida, il CNBC Investing Club ha indicato che avrebbe riconsiderato la sua posizione se non fosse stata limitata. Le attuali condizioni di mercato suggeriscono un approccio attendista, man mano che si sviluppano gli sviluppi nelle strategie e nel posizionamento sul mercato di entrambe le società.
Disclaimer: Il contenuto di questo articolo è solo a scopo informativo e non deve essere interpretato come un consiglio di investimento. Non approviamo alcuna strategia di investimento specifica né forniamo raccomandazioni riguardanti l’acquisto o la vendita di titoli.
Credito immagine in primo piano: Broadcom
