Nvidia è destinata a registrare una crescita significativa accelerando il lancio della sua nuova GPU, Blackwell. Gli analisti prevedono che le spedizioni del quarto e primo trimestre aumenteranno, con stime in aumento da 150.000-200.000 unità nel quarto trimestre a 750.000-800.000 nel primo trimestre. Questa impennata potrebbe portare Nvidia a raggiungere l’impressionante cifra di 200 miliardi di dollari di entrate dei data center entro il 2025.
Nvidia prevede una crescita significativa con il lancio della GPU Blackwell
Molti fattori contribuiscono a questa crescita prevista. Blackwell sta già mostrando il potenziale per prestazioni superiori rispetto al suo predecessore Hopper, e Nvidia sta beneficiando di un contesto di mercato favorevole caratterizzato dalla crescente domanda di infrastrutture AI e funzionalità GPU. Gli analisti hanno notato che il potere di determinazione dei prezzi di Blackwell e l’aumento della produzione sosterranno ulteriormente la traiettoria rialzista di Nvidia. Inoltre, la fine dell’anno fiscale all’inizio del prossimo anno consente al mercato di iniziare a guardare alle previsioni per il 2026, che potrebbero essere sottostimate a causa dell’emergere di Blackwell.
Nonostante una certa volatilità recente (le azioni sono scese dell’8,5% nell’ultimo mese), Nvidia continua a mantenere una posizione forte. Secondo Yahoo Finanza Nel podcast Opening Bid, l’analista della Bank of America Vivek Arya ha attribuito la recente svendita sia a problemi di esecuzione interna sia a fattori di mercato più ampi, comprese le preoccupazioni sull’esposizione alla Cina. Arya ha tuttavia assicurato che queste sfide sono temporanee e fanno parte della transizione verso una nuova generazione di prodotti.
Secondo Arya, le difficoltà di Nvidia nel passare senza intoppi a Blackwell, nonostante il suo riconoscimento come prodotto all’avanguardia, lasciano ancora incertezza sull’accesso e sull’esecuzione del prodotto da parte dei clienti. Questi problemi hanno sollevato interrogativi riguardo al lancio, ma l’ottimismo rimane alto. Arya ha osservato che “il 94% degli analisti sell-side valuta le azioni di Nvidia come un acquisto o un acquisto forte”, dimostrando una forte fiducia generale nella società.
Le prestazioni di Nvidia nel 2024 sembrano cruciali per il suo futuro. Mentre si fanno passi avanti per finalizzare l’introduzione di Blackwell, gli analisti si aspettano che il miglioramento dei problemi di margine lordo coinciderà con l’aumento dei volumi di spedizione nei prossimi trimestri. Le proiezioni supportano che Nvidia potrebbe registrare vendite robuste nel 2025 una volta che Blackwell sarà pienamente operativa. Con lo slancio positivo previsto in occasione di importanti eventi imminenti, come il keynote del CEO di Nvidia Jensen Huang al CES 2025, l’attenzione è fermamente focalizzata su come l’azienda si muoverà nei prossimi mesi.
Le startup che Nvidia ritiene siano il futuro dell’intelligenza artificiale
Dinamiche di mercato e strategia di Nvidia
Nonostante le sfide affrontate, Nvidia si prepara a sfruttare appieno le dinamiche di mercato previste. Gli investimenti in corso dell’azienda nelle spese in conto capitale legate all’intelligenza artificiale sono ben posizionati in un contesto di crescente domanda di cluster GPU avanzati. Ciò è in contrasto con concorrenti di mercato come AMD e Broadcom, che stanno ampliando le loro offerte ma potrebbero non ancora catturare la domanda divergente guidata dall’intelligenza artificiale.
Le azioni di Nvidia sono attualmente scambiate a un multiplo di 30x, che riflette i suoi utili stimati per il 2026 di $ 4,43. Questa valutazione è tra le più basse da quando le azioni venivano scambiate a 95 dollari nel maggio 2024. Solleva dubbi sul fatto che il mercato abbia adeguatamente tenuto conto del potenziale impatto di Blackwell. Gli analisti prevedono già che Blackwell farà impallidire i precedenti contributi di Hopper, confermando la leadership di Nvidia nel settore.
Sebbene il potenziale di Nvidia sia evidente, deve anche affrontare una potenziale volatilità del mercato, soprattutto perché integra Blackwell nella sua gamma di prodotti. Le tendenze storiche indicano che quando il settore dei semiconduttori si discosta dalla performance del mercato più ampio, spesso ciò precede la volatilità. Ciò è particolarmente significativo ora, poiché il settore dei semiconduttori ha mostrato uno dei periodi di divergenza più grandi dal 2000. Nvidia rimane una parte essenziale del panorama dei semiconduttori, ma la sincronizzazione con le tendenze generali del mercato sarà cruciale.
Concentrandosi su queste due traiettorie – la crescente domanda di soluzioni basate sull’intelligenza artificiale e la gestione delle pressioni del mercato – Nvidia sta rafforzando la sua presenza nella sfera tecnologica.
Sebbene le difficoltà della crescita accompagnino ogni transizione, la traiettoria di Nvidia indica una sostanziale opportunità per il futuro. Mentre si prepara per quello che potrebbe essere un 2025 trasformativo, la comunità degli investitori rimane attenta alla sua attuazione. I segnali attuali relativi alle proiezioni delle spedizioni e dei ricavi di Blackwell hanno suscitato un rinnovato ottimismo.
Se stai pensando di acquistare azioni Nvidia, la tempistica del tuo ingresso potrebbe dipendere dalla tua fiducia nella capacità dell’azienda di affrontare le sfide a breve termine e trarre vantaggio dall’imminente impennata di crescita. Con la possibilità di Blackwell di ridefinire il dominio di Nvidia nel mercato delle GPU e le aspettative di una massiccia crescita dei ricavi nel segmento dei data center, i prossimi 12 mesi potrebbero segnare un periodo chiave. Sebbene le valutazioni attuali riflettano una certa cautela a causa dei recenti intoppi di esecuzione, i forti rating di acquisto degli analisti e il posizionamento a lungo termine della società nelle infrastrutture di intelligenza artificiale possono offrire ragioni convincenti per investire prima che si realizzi il pieno impatto di Blackwell.
Il modo in cui Nvidia affronterà queste dinamiche mutevoli rimane un punto di interesse chiave.
Disclaimer: Il contenuto di questo articolo è solo a scopo informativo e non deve essere interpretato come un consiglio di investimento. Non approviamo alcuna strategia di investimento specifica né forniamo raccomandazioni riguardanti l’acquisto o la vendita di titoli.
Credito immagine in primo piano: Nvidia
