Gli investitori che cercano rendimenti da dividendi più elevati nel 2025 possono prendere in considerazione i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), che sono legalmente tenuti a pagare i dividendi. Alcuni REIT selezionati rendono il 10% o più, superando significativamente l’attuale media del 3% per il settore immobiliare, rappresentato dal Real Estate Select Sector SPDR (XLRE).
REIT ad alto rendimento da esplorare per i dividendi del 2025
Il rendimento medio di un gruppo selezionato di sette REIT è del 12,4%, ovvero oltre quattro volte la media del settore. Questo livello di reddito potrebbe potenzialmente consentire agli investitori di andare in pensione solo grazie ai dividendi. Tuttavia, i REIT devono affrontare sfide in vista del 2025. I tre tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve nel 2024 hanno dato una spinta al settore immobiliare e i REIT azionari hanno iniziato a emettere nuove azioni per la raccolta di fondi di capitale. Ciononostante, la Fed ha moderato le sue aspettative per i tagli del 2025, segnalando una riduzione di solo mezzo punto percentuale dopo aver precedentemente indicato un taglio di un punto.
Il Community Healthcare Trust (CHCT) offre un rendimento del 10,4% e gestisce circa 200 proprietà in 35 stati, affittate a 315 inquilini. Il trust ha una storia di aumento dei dividendi trimestrali per 37 trimestri consecutivi. Tuttavia, i fondi provenienti dalle operazioni (FFO) di CHCT sono scesi al di sotto dei livelli del 2020, colpiti da problemi relativi agli inquilini, incluso il fallimento di GenesisCare nel 2023, che ha complicato gli accordi di locazione. Anche se i recenti tagli dei tassi potrebbero migliorare il costo del capitale di CHCT, la copertura dei dividendi potrebbe restringersi temporaneamente.
Global Medical REIT (GMRE), con un rendimento del 10,8%, possiede 187 strutture mediche, mantenendo un tasso di occupazione superiore al 96%. Nonostante abbia riscontrato problemi con gli inquilini, tra cui il fallimento di Pipeline Health System e un calo del valore delle azioni del 10% da allora, GMRE ha firmato un contratto di locazione a lungo termine su un’importante proprietà e ha effettuato acquisizioni nel corso del 2024. Il dividendo è sotto esame poiché GMRE ha attualmente un Rapporto di pagamento del 93% rispetto al FFO rettificato previsto di 90 centesimi per azione.
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Anche Innovative Industrial Properties (IIPR) rende il 10,8% ed è specializzata nell’industria della cannabis, possiede 108 proprietà in 19 stati, affittate a 30 inquilini. Le azioni della società sono scese in modo significativo dopo le scarse relazioni sulle entrate e i problemi di inadempienza degli inquilini nel 2024, in particolare quelli che hanno coinvolto PharmaCann, che non ha rispettato gli obblighi di affitto per diverse proprietà. Permane preoccupazione riguardo alla sostenibilità dell’IIPR a seguito del drammatico calo della valutazione del 70% rispetto al suo picco.
Brandywine Realty Trust (BDN), con un rendimento dell’11,1%, si è diversificato da immobili focalizzati sugli uffici a un modello ibrido con asset a Filadelfia e Austin. Dopo un 2023 difficile, BDN ha ottenuto buoni risultati nel 2024, con progetti promettenti in cantiere. Il fondo fiduciario viene scambiato a 6 volte le stime FFO del prossimo anno, con una migliore copertura dei dividendi dopo il taglio dei dividendi.
Global Net Lease (GNL) offre un rendimento sostanziale del 15,3%, gestendo 1.223 proprietà affittate a 723 inquilini in 11 paesi. Nonostante il suo rendimento elevato, GNL ha ridotto significativamente il suo dividendo dal 2020, attuando tagli anche nel 2024. Si concentra sulla riduzione della leva finanziaria disinvestendo circa 1 miliardo di dollari in proprietà tra il 2024 e il 2025, sebbene la sua sensibilità ai tassi di interesse presenti rischi futuri.
Anche i REIT ipotecari (mREIT) forniscono rendimenti elevati. Il New York Mortgage Trust (NYMT), con un rendimento del 13,7%, investe in vari prodotti ipotecari garantiti. L’aumento dei tassi ipotecari ha avuto un impatto negativo sul suo portafoglio, con conseguenti tagli delle azioni e dei dividendi. Nonostante venga scambiato solo al 54% del valore contabile rettificato, il management del NYMT rimane ottimista riguardo all’allineamento degli utili futuri con i pagamenti dei dividendi.
Dynex Capital (DX), con un rendimento del 14,4%, si concentra principalmente sui titoli garantiti da ipoteca (MBS) di agenzie. La sua leva finanziaria è stata adeguata a 7,6x, seguendo una tendenza del mercato. Sebbene storicamente si trovi di fronte a dividendi in calo, i recenti spostamenti favorevoli della curva dei rendimenti potrebbero posizionare Dynex per una migliore performance futura, sebbene le riduzioni passate abbiano fortemente influenzato il suo rendimento attuale.
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