Advanced Micro Devices (AMD) ha annunciato una linea ampliata di processori progettati per personal computer abilitati all’intelligenza artificiale rivolti sia ai consumatori che agli utenti commerciali durante un evento di anteprima al CES 2025, tenutosi lunedì.
AMD espande la gamma di processori AI: le prospettive azionarie variano tra gli analisti
Dopo un anno difficile, le azioni di AMD sono scese del 18% nel 2024, chiudendo l’anno a 120,79 dollari. Tuttavia, venerdì, le azioni AMD sono aumentate del 3,9%, chiudendo a 125,37 dollari. Rosenblatt Securities ha nominato il titolo AMD come una delle sue otto “migliori idee” per la prima metà del 2025, con l’analista Hans Mosesmann che lo ha valutato come un acquisto e ha fissato un obiettivo di prezzo di $ 250, prevedendo che AMD guadagnerà quote di mercato nelle CPU di Intel (INTC ) e GPU di Nvidia (NVDA), secondo Investors.com. Si prevede inoltre che la società beneficerà di un recupero di semiconduttori in chip non AI più avanti nel 2025, secondo la nota al cliente di Mosesmann del 23 dicembre.
Al contrario, l’analista di Bernstein Stacy Rasgon ha riaffermato un rating di performance di mercato sul titolo AMD, prevedendo un obiettivo di prezzo di 150 dollari ed esprimendo una preferenza per rimanere in disparte con AMD.
CES 2025: AMD espande la gamma di chip AI ma riuscirà a superare Nvidia
Posizione di mercato e performance finanziaria di AMD
AMD ha compiuto progressi significativi nel settore dei semiconduttori, competendo vigorosamente con Intel e NVIDIA. Il suo portafoglio di prodotti comprende quattro segmenti chiave: Data Center, Client (PC), Embedded e Gaming, con un’attuale capitalizzazione di mercato di 210,58 miliardi di dollari e un fatturato annuo di 24,3 miliardi di dollari. Le acquisizioni strategiche dell’azienda, compreso l’acquisto da 4,9 miliardi di dollari di ZT Systems nell’agosto 2024, mirano a migliorare le capacità dell’infrastruttura AI per i clienti su vasta scala.
Analizzando la salute finanziaria, AMD ha riportato una domanda robusta sia nei mercati dei data center che dei PC, mantenendo un rapporto attuale di 2,5, indicando una solida liquidità. Gli analisti prevedono un utile per azione (EPS) di 3,46 dollari per l’anno fiscale in corso e di 5,34 dollari per il prossimo, riflettendo la prevista crescita della redditività guidata dalla forte performance nei segmenti chiave e dalle iniziative strategiche in corso nel campo dell’intelligenza artificiale.
Nei mercati dell’intelligenza artificiale e dei data center, si prevede che la linea di prodotti aMI300 di AMD, dotata di acceleratori GPU ad alte prestazioni, genererà oltre 5 miliardi di dollari di entrate per il 2024, riviste al rialzo rispetto alle stime precedenti di 4,5 miliardi di dollari. Si prevede che il mercato degli acceleratori AI raggiungerà i 500 miliardi di dollari entro il 2028, con gli analisti che suggeriscono che AMD potrebbe acquisire una quota a una cifra media.
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Sebbene l’attenzione di AMD sull’intelligenza artificiale stia aprendo la strada alla crescita, l’azienda continua a ottenere buoni risultati nei mercati client e di gioco tradizionali. Ci sono segnali di resilienza nel mercato dei PC, dove i dispositivi abilitati all’intelligenza artificiale potrebbero portare a cicli di aggiornamento più lunghi e maggiori prospettive di crescita. La roadmap tecnologica di AMD sta rafforzando la sua posizione competitiva in più segmenti.
Tuttavia, AMD deve affrontare sfide, in particolare nel competitivo mercato delle GPU AI, dove si trova a confrontarsi con attori affermati come NVIDIA. I rischi di integrazione derivanti dall’acquisizione di ZT Systems includono potenziali scontri culturali, ostacoli alla fusione tecnologica e controllo normativo.
Nonostante le difficoltà precedenti, alcuni analisti esprimono ottimismo riguardo alle prospettive di AMD. Con un rating di consenso Strong Buy supportato da 24 raccomandazioni Buy e 8 Hold, l’obiettivo di prezzo medio a 12 mesi degli analisti è pari a $ 184,37, il che implica guadagni potenziali di quasi il 42% per l’anno a venire.
Gli acceleratori MI300 sembrano promettenti e la crescita guidata dall’intelligenza artificiale potrebbe cambiare le regole del gioco se AMD conquistasse una fetta del mercato degli acceleratori AI da 500 miliardi di dollari. L’obiettivo di 250 dollari di Rosenblatt è audace, ma sta sfruttando il fatto che AMD ruba quote a Intel e Nvidia: più facile a dirsi che a farsi.
D’altro canto, il cauto obiettivo di Bernstein di 150 dollari riflette la dura battaglia di AMD nel settore delle GPU e i potenziali rischi derivanti dall’acquisizione di ZT Systems. Con il titolo in rialzo del 3,9% ma in calo del 18% nel 2024, quest’anno è un anno di vita o di morte per AMD. Osserva da vicino l’esecuzione dell’IA.
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