Rigetti Computing (NASDAQ:RGTI) sperimentato un calo significativo del valore delle sue azioni di recente, a seguito di una raccomandazione di vendita emessa a dicembre. Dopo il forte calo, le domande degli investitori sull’opportunità di acquistare durante il calo si sono intensificate.
Le sfide di investimento che Rigetti Computing deve affrontare
Michael Wiggins De Oliveira, investitore di flessione e leader del gruppo di investimento Deep Value Returns, stati che i tassi di crescita imprevedibili di RGTI lo rendono un investimento ad alto rischio. Sottolinea la mancanza di una guida chiara da parte dell’azienda, suggerendo una posizione precaria davanti a sé. Le osservazioni di Wiggins indicano che gli aumenti di capitale diluiranno gli azionisti esistenti, portandolo a rimanere in disparte.
Wiggins aveva precedentemente sottolineato che la storia di Rigetti è contorta, suggerendo che gli investitori sono coinvolti in una narrazione che potrebbe non riflettere la performance effettiva dell’azienda. Afferma che RGTI, focalizzato principalmente sul cloud computing, è potenzialmente lontano anni dal raggiungimento della scalabilità.
Come le osservazioni di Nvidia al CES hanno causato il crollo delle azioni di Rigetti del 45%.
Attualmente, gli azionisti attendono con impazienza l’annuncio degli utili del quarto trimestre del 2024, previsto per marzo. Tuttavia, Wiggins osserva che questa attesa prolungata potrebbe esporre gli investitori a un ulteriore calo dei prezzi delle azioni di circa il 40%. Egli prevede che l’atteggiamento iniziale “buy-the-dip” si sposterà verso i nuovi azionisti che dovranno affrontare le incertezze di un business con una crescita irregolare e senza indicazioni prospettiche.
Wiggins sottolinea la possibilità di tassi di crescita negativi nel prossimo rapporto sugli utili del quarto trimestre, nonostante i dati comparabili più facili dell’anno precedente. La combinazione di parametri di crescita volatili e la necessità di capitale aggiuntivo esacerba i rischi per i potenziali investitori.
Ha inoltre fornito una stima che suggerisce che Rigetti avrà bisogno di circa 70 milioni di dollari di flusso di cassa libero nel 2025. Sulla base dei dati finanziari della società, ha consumato circa 52 milioni di dollari di flusso di cassa durante i primi nove mesi del 2024. Insieme a un recente aumento di capitale di 100 milioni di dollari a novembre, Wiggins teorizza che RGTI potrebbe aver bisogno di ulteriori finanziamenti nel 2025, aumentando potenzialmente la diluizione degli azionisti del 6% in caso di aumento di 150 milioni di dollari si verifica.
Domande di valutazione riguardanti RGTI
Wiggins solleva preoccupazioni sulla valutazione del titolo, citando dati volatili sui ricavi. Secondo lui, se i ricavi di RGTI raggiungessero i 10 milioni di dollari nel 2025, il titolo potrebbe essere valutato 250 volte le vendite. In uno scenario più ottimistico di 20 milioni di dollari di fatturato, la valutazione potrebbe aumentare fino a 125 volte le vendite, evidenziando la sensibilità a piccole variazioni dei ricavi.
Commenta il panorama preoccupante che gli investitori si trovano ad affrontare, citando uno scenario rischio-rendimento negativo poiché RGTI non dispone di indicazioni per l’immediato futuro. Sebbene esistano potenziali rischi al rialzo se i tassi di interesse scendono o l’informatica quantistica avanza prima del previsto, Wiggins rimane cauto riguardo alle prospettive della Rigetti Computing, descrivendola come una narrazione ancora ai suoi primi capitoli.
Guardando al futuro, prevede che 11 dollari per azione potrebbero fungere da prezzo di riferimento per le azioni di Rigetti, sottolineando che il tempo rivelerà se la società potrà guadagnare terreno o rimanere un ammonimento nel panorama dell’informatica quantistica.
Disclaimer: Il contenuto di questo articolo è solo a scopo informativo e non deve essere interpretato come un consiglio di investimento. Non approviamo alcuna strategia di investimento specifica né forniamo raccomandazioni riguardanti l’acquisto o la vendita di titoli.
Credito immagine in primo piano: Rigetto
