Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) ha dovuto far fronte ai declassamenti degli analisti, che hanno portato le sue azioni ai minimi recenti, che alcuni considerano un’opportunità di acquisto. La società dovrebbe presto riportare i risultati del quarto trimestre del 2024, con un focus sulle linee guida per la GPU AI del 2025 che probabilmente saranno cruciali.
AMD deve affrontare i downgrade degli analisti mentre il mercato attende la guida della GPU AI
AMD ha chiuso il 2024 con una nota negativa, con diversi analisti che hanno recentemente declassato il titolo a seguito di una crisi formazione deludente del CES. Goldman Sachs ha abbassato AMD a un rating Neutrale e ha adeguato il prezzo target da $ 175 a $ 129, mentre HSBC ha tagliato il suo target di prezzo da $ 200 a $ 110, citando le difficoltà nella penetrazione nel mercato delle GPU AI e le preoccupazioni sulla fornitura di memoria di Samsung che incide sulla GPU MI325.
Rosenblatt è stato particolarmente rialzista su AMD, prevedendo una crescita sostanziale nel 2026 guidata dall’MI350, con un obiettivo di prezzo di 250 dollari, in contrasto con il sentiment negativo che attualmente circonda il titolo. Alla conferenza UBS Global Technology, il vicepresidente esecutivo del Data Center Forrest Norrod ha articolato l’obiettivo di AMD di garantire una quota di mercato del 20% nello spazio delle GPU AI, sottolineando la necessità di essere significativi nell’ecosistema.
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Prospettive di crescita per il 2025
Si prevede che AMD torni a crescere di oltre il 20% nel 2025, con previsioni di ricavi di 7,5 miliardi di dollari per il quarto trimestre del 2024, che rappresentano una crescita anno su anno del 22%. L’attenzione sarà posta sulle linee guida del CEO Lisa Su per le vendite di GPU AI nel 2025, che secondo le previsioni del mercato potrebbero raggiungere tra gli 8 e i 10 miliardi di dollari, facilitando il potenziale recupero delle azioni.
Nel 2024, AMD ha spedito 327.000 GPU MI300X, con i principali clienti tra cui Meta (173.000), Microsoft (96.000) e Oracle (38.000). Poiché l’obiettivo di vendita delle GPU AI per il 2024 è di soli 5 miliardi di dollari, l’azienda mira a sfruttare le relazioni esistenti con importanti investitori di server come Meta e Microsoft.
Le azioni di AMD vengono scambiate a 23 volte gli obiettivi di utile per azione (EPS) per il 2025, che si stima superino i 5 dollari. La previsione più ampia dei ricavi è di circa 32 miliardi di dollari con una crescita prevista del 26%. AMD continua a collaborare con diversi fornitori di memoria per alleviare eventuali problemi di fornitura per l’MI325.
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