Super Micro Computer (SMCI) ha affrontato una significativa volatilità delle scorte nell’ultimo anno, inizialmente prosperando nel settore dell’intelligenza artificiale (AI) con un aumento dei prezzi delle azioni del 188% nella prima metà del 2023. Tuttavia, questo slancio ha vacillato a seguito di preoccupazioni contabili e segnalazioni ritardi.
Super Micro Computer affronta la volatilità
Un corto di ricerca Hindenburg rapporto Accuse sollevate di irregolarità contabili. Successivamente, Super Micro ha ritardato la sua relazione annuale di 10 K e una relazione trimestrale di 10 Q, i documenti critici richiesti dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Questi ritardi rappresentavano il rischio di delistica NASDAQ per l’azienda. Aggiungendo alle sfide, il revisore dei revisori di Super Micro si è dimesso, complicando il percorso verso la conformità.
Questa serie di eventi ha portato a un calo del 30% del prezzo delle azioni dal rilascio della breve relazione dall’agosto 2023 all’11 febbraio 2025, mentre la fiducia degli investitori è diminuita. In risposta, Super Micro ha adottato misure per ripristinare la propria posizione, inclusa la nomina di un nuovo revisore e la reiterazione del proprio impegno a presentare i rapporti richiesti entro la scadenza del 25 febbraio.
Super Micro, istituito oltre 30 anni fa, ha radicato il suo successo nella fiorente domanda di soluzioni di data center guidate dall’IA. La società ha raggiunto con successo il suo primo trimestre di $ 3 miliardi all’inizio del 2023, un importo che rappresentava entrate per l’intero anno solo due anni prima, nel 2021. La sua tecnologia di elevazione consente un rapido assemblaggio di soluzioni personalizzate su misura per le esigenze del cliente, in collaborazione con i principali chip designer.
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In un recente rapporto preliminare degli utili per il secondo trimestre dell’anno fiscale 2025, super micro annunciato Quel margine lordo su base non GAAP era dell’11,9%. La società ha inoltre rivisto la sua guida per le entrate per l’anno fiscale 2025 fino a $ 23,5 miliardi a $ 25 miliardi, adeguati dalle previsioni precedenti da $ 26 miliardi a $ 30 miliardi. Tuttavia, l’ottimismo rimane poiché Super Micro prevede il potenziale per raggiungere $ 40 miliardi di entrate per l’anno fiscale 2026.
Le sfide di Super Micro includono interruzioni della catena di approvvigionamento relative alle GPU di prossima generazione e uno spostamento degli arretrato verso i prodotti a base di Blackwell, che hanno un impatto negativo sui margini. Per il trimestre in corso, la guida delle vendite varia tra $ 5 miliardi e $ 6 miliardi, al di sotto delle aspettative degli analisti di $ 5,92 miliardi.
Nonostante queste sfide, il CEO di Super Micro, Charles Liang, ha espresso fiducia nelle prospettive fiscali, affermando che la società prevede di rispettare la scadenza di deposito del 25 febbraio per l’audit dell’anno fiscale, che impedirebbe la delisting.
Alla luce dei recenti sviluppi, l’analista di JP Morgan Samik Chatterjee ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Super Micro da $ 23 a $ 35, ma ha mantenuto un rating sottopeso (sell), a causa di preoccupazioni per la visibilità della catena di approvvigionamento e una maggiore concorrenza nei prodotti del server AI. Il consenso degli analisti attualmente assegna un superfallo di acquisto super micro, che riflette un mix di tre prese e tre acquisti, con un obiettivo di prezzo medio di $ 38,40, che indica un potenziale sconto nel corso del prossimo anno.
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