Super Micro Computer (SMCI) affronta un controllo critico in quanto si avvicina a una scadenza del 25 febbraio per presentare i suoi rapporti finanziari ritardati presso la SEC, tra gli ostacoli normativi e le accuse di irregolarità contabili della ricerca di Hindenburg.
Scrupolo super micro facce in vista della scadenza di archiviazione SEC
La società con sede a San Jose, specializzata in soluzioni di server ad alta prestazione e ad alta efficienza energetica, ha una capitalizzazione di mercato di $ 28,1 miliardi. Le preoccupazioni per la governance e i ritardi degli investitori hanno contribuito a un calo di quasi il 61% dai suoi massimi nel marzo 2024. SMCI aveva subito un calo significativo nel 2024, crollando fino all’80% a seguito di questioni normative, incluso un ritardo nella presentazione di 10- K Rapporto e relazioni di cattiva condotta finanziaria. La società è stata precedentemente eliminata dal NASDAQ nel 2018 a causa di problemi simili, recuperando la sua lista nel 2020.
L’11 febbraio, il CEO Charles Liang ha rassicurato gli investitori secondo cui SMCI sta lavorando diligentemente per rispettare la scadenza di deposito del 25 febbraio per le sue relazioni annuali e le prime due trimestrali per l’anno fiscale per l’anno fiscale. Gli ultimi tre mesi e un notevole 97% da inizio anno, hanno notevolmente superato il guadagno del 4% dell’S & P 500.
L’ultimo rapporto sugli utili, pubblicato il 6 agosto, ha mostrato una crescita dei ricavi del 143,6% su base annua, per un totale di $ 5,3 miliardi. Tuttavia, gli utili rettificati della società per azione di $ 6,25 sono stati all’altezza delle aspettative, insieme a un calo dei margini lordi all’11,2% dal 17% riportato nello stesso trimestre dell’anno precedente.
Nonostante le sfide, Super Micro ha previsto vendite nette per il secondo trimestre del 2025 tra $ 5,6 miliardi e $ 5,7 miliardi, segnando una crescita del 54% anno su anno a medio punto. I margini lordi sono previsti tra l’11,8% e l’11,9%, con utili rettificati per azione previsto che siano compresi tra $ 0,58 e $ 0,60, indicando una modesta crescita del 5% su base annua. La società stima circa $ 1,4 miliardi in contanti e equivalenti in contanti, mentre il suo debito totale è di circa $ 1,9 miliardi. La previsione delle entrate del 2025 fiscale è stata rivista tra $ 23,5 miliardi e $ 25 miliardi, in calo rispetto alla precedente guida di $ 26 miliardi a $ 30 miliardi. Tuttavia, le prospettive rimangono ottimiste con un fatturato previsto di $ 40 miliardi per l’anno fiscale 2026.
Il sentimento dell’analista nei confronti di SMCI è attualmente miscelato, con una valutazione di consenso di “Hold”. Tra i 13 analisti, due consiglio Un “acquisto forte”, due suggeriscono un “acquisto moderato”, sette danno una raccomandazione “hold” e due mantengono una valutazione di “vendita forte”. L’obiettivo di prezzo medio si trova a $ 52,68, suggerendo circa un rialzo del 10% rispetto ai livelli attuali, mentre l’obiettivo più alto di $ 100 indica un potenziale aumento del 108,7%.
Super Micro Stock ha registrato una crescita sostanziale, aumentando da circa $ 4 per azione nel febbraio 2022 a circa $ 56 oggi, in gran parte guidata dall’aumento della domanda di sistemi server legati ai progressi generativi dell’intelligenza artificiale. La valutazione si attesta attualmente a circa 25x di guadagni finali e 15x previsti per i guadagni del 2026, con le aspettative che i guadagni raddoppieranno nei prossimi anni.
Super Micro ha registrato guadagni annuali negli ultimi quattro anni, raggiungendo rendimenti del 39% nel 2021, 87% nel 2022, 246% nel 2023 e 7% nel 2024. La società anticipa quasi il 60% di crescita dei ricavi nell’esercizio 2025, sostenuto da Investimenti sostanziali nelle tecnologie AI e Data Center.
In una crescente domanda di elaborazione ad alte prestazioni e potenziale crescita dei ricavi di circa il 70% nell’esercizio 2026, si prevede inoltre che Super Micro migliorerà le sue offerte di prodotti con sistemi di raffreddamento a liquido, che inizieranno a presentare nel 30% delle sue spedizioni.
Credito immagine in primo piano: Gautam Krishnan/Unsplash
