Microsoft ha annullato alcuni dei suoi contratti di locazione sui data center, per un totale di “un paio di centinaia di megawatt”, negli Stati Uniti, poiché si verificano preoccupazioni per la spesa massiccia per l’intelligenza artificiale a seguito della rapida ascesa della Cina Deepseek, secondo un rapporto degli analisti di TD Cowen rilasciati di venerdì.
Microsoft cancella i contratti di locazione del data center in mezzo alle preoccupazioni di spesa di intelligenza artificiale
Gli analisti, Michael Elias, Cooper Belanger e Gregory Williams, hanno notato che questa decisione potrebbe indicare che Microsoft è in una posizione eccessiva. La cancellazione dei contratti di locazione del data center arriva in un momento in cui la fiducia degli investitori vacilla, in particolare poiché l’incertezza incombe in vista del prossimo rapporto sugli utili di Nvidia, che dovrebbe mostrare una crescita dei ricavi più lenta rispetto all’anno precedente.
Il declino di Nvidia è stato esacerbato da un calo del mercato discografico seguente Il lancio di DeepSeekdove l’industria tecnologica ha perso più di $ 1 trilione di capitali di mercato. Microsoft non ha risposto a una richiesta di commento in merito a queste cancellazioni di leasing. Inoltre, il rapporto di TD Cowen indicato Il fatto che Microsoft abbia anche messo in pausa le dichiarazioni di conversione delle qualifiche in contratti di locazione formale, rispecchiando le azioni precedentemente intraprese da altre società come Meta Platforms per ridurre la spesa in conto capitale.
Gli analisti hanno suggerito che il ritiro di Microsoft potrebbe essere collegato a Openai in cerca di servizi da Oracle in seguito alla loro partnership su un progetto di intelligenza artificiale da $ 500 miliardi nominato Stargate. Hanno riferito che parti significative della spesa globale di Microsoft sono state riallocate negli Stati Uniti, sebbene non sia chiaro perché la società stia ridimensionando i suoi data center statunitensi.
Nonostante i piani per spendere $ 80 miliardi in data center di intelligenza artificiale quest’anno fiscale, secondo le dichiarazioni della società sotto CEO Satya NadellaTD Cowen ha suggerito una tendenza di ritiro da questi piani di spesa su larga scala. La scadenza di Microsoft ha permesso a un gigawatt di accordi su siti di data center più grandi e si è allontanato dalle offerte che coinvolgono circa 100 megawatt ciascuno. In alcuni casi, Microsoft ha citato la struttura e i ritardi di potenza come ragioni per la fine dei contratti di locazione, simili alle tattiche una volta utilizzate da Meta per frenare le spese in conto capitale.
La crescente capacità di Openai di utilizzare i servizi di composizione cloud da provider alternativi ha ulteriormente ridotto la sua dipendenza da Microsoft, che in precedenza era il suo unico fornitore di cloud. In mezzo a un crescente scetticismo dagli investitori per quanto riguarda le risorse sostanziali assegnate dalle imprese tecnologiche statunitensi verso l’infrastruttura di intelligenza artificiale, in particolare le capacità di avanzamento di Deep -Week A costi inferiori: le cancellazioni di Microsoft rappresentano un perno significativo dal suo momento precedente.
La brokeraggio Jefferies ha indicato che qualsiasi cancellazione del contratto di locazione avrebbe segnato una notevole modifica per Microsoft, che aveva stanziato $ 80 miliardi per la spesa in conto capitale per alleviare gli strozzamenti di offerta che ostacolavano la sua capacità di soddisfare la domanda di intelligenza artificiale. L’analista di Bernstein Mark Moelder ha evidenziato che questo sviluppo potrebbe indicare una domanda inferiore, in particolare a seguito di risultati trimestrali deludenti delle principali società cloud. Moelder ha osservato che la gestione di Microsoft potrebbe aver sopravvalutato la capacità di data center e GPU necessaria durante i periodi di boom precedenti.
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