CEO di Broadcom Hock Tan fornito Giovedì una previsione positiva del secondo trimestre, alleviando le preoccupazioni degli investitori per la domanda di chip di intelligenza artificiale in mezzo a un panorama competitivo. A seguito di un calo del 6% delle azioni, le azioni di Broadcom sono aumentate del 14% nelle negoziazioni estese dopo l’annuncio.
Broadcom calms Ai Chip si preoccupa di forti previsioni sugli utili
Il chipmaker anticipa le entrate di circa $ 14,90 miliardi, superando le stime degli analisti di $ 14,76 miliardi, secondo i dati LSEG. Broadcom sta vivendo una domanda sostanziale per i suoi chip di intelligenza artificiale personalizzati poiché le società di cloud computing cercano alternative a costosi processori Nvidia per espandere la loro infrastruttura di intelligenza artificiale.
Tan ha dichiarato che le entrate per i semiconduttori di intelligenza artificiale sono previste a $ 4,4 miliardi nel secondo trimestre, guidate da clienti iperscale che investono in chip AI personalizzati per i loro data center. Gli analisti prevedono che Broadcom traggerà ulteriormente mentre le grandi aziende tecnologiche si spostano dai chip out-the-shelf a processori interni a causa della crescente complessità dei requisiti di attività di intelligenza artificiale.
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Broadcom si è impegnata con quattro nuovi clienti iperscale per lo sviluppo di chip personalizzati, oltre ai tre clienti esistenti che già utilizzano i suoi processori. Questi nuovi clienti non sono stati presi in considerazione nell’opportunità di entrate previste da $ 60 a $ 90 miliardi entro il 2027, come rivelato da Tan durante la chiamata post-utili.
Openi sta finalizzando il suo primo design CHIP personalizzato con Broadcom a diminuire la sua dipendenza da Nvidia, come riportato da Reuters. “La società sta consentendo a iperscalatori e altri che desiderano costruire acceleratori di AI personalizzati per controllare i loro progetti e costi”, ha affermato Anshel Sag, analista di Moor Insights & Strategy.
Broadcom sta inoltre valutando il processo di produzione avanzato di Intel, noto come 18A, avendo testato porzioni di chip. L’analista di Summit Insights Kinngai Chan ha osservato che la posizione di Broadcom nel mercato dell’IA è più diversificata con più clienti AI ASIC, fornendo un vantaggio competitivo.
Nel primo trimestre, Broadcom ha registrato entrate di $ 14,92 miliardi, superando stime di $ 14,61 miliardi. Le entrate dell’IA sono aumentate di oltre il 77% a $ 4,1 miliardi a causa della forte domanda di acceleratori personalizzati. Le entrate del segmento del software per infrastrutture sono aumentate di oltre il 47% a $ 6,70 miliardi, superando le aspettative di $ 6,49 miliardi. Gli utili rettificati per azione sono aumentati del 45% a $ 1,60, superando i $ 1,49 previsti. L’EBITDA rettificato è cresciuto del 41% su base annua a $ 10,08 miliardi, superando la stima del consenso dei fatti di $ 9,66 miliardi.
Il trading di After-Hour ha visto aumentare le azioni di Broadcom di oltre il 12%, cancellando le perdite precedenti e respingendo le azioni al di sopra di $ 200. Nonostante le precedenti lotte a seguito della concorrenza della startup cinese del modello AI di Deepseek, Broadcom Shares aveva raggiunto un massimo record di $ 250 il 16 dicembre.
La notizia di impegnarsi con due nuovi clienti iperscaler per sviluppare acceleratori personalizzati è stata un punto culminante chiave nella chiamata degli utili che ha spinto le azioni più in alto. I clienti attuali includono entità conosciute come Alphabet, Meta Platforms e Bytedance della società madre di Tiktok. L’annuncio degli impegni di nuovi clienti dovrebbe mitigare le preoccupazioni sulla spesa AI e indica una preferenza per il silicio personalizzato rispetto alle unità di elaborazione grafica standard da rivali come Nvidia.
Si prevede che il mercato indirizzabile stimato di Broadcom (SAM) per l’IA sia compreso tra $ 60 e $ 90 miliardi dall’esercizio 2027. Tan ha indicato che questa stima potrebbe essere conservativa.
Per il suo secondo trimestre del 2025 fiscale, Broadcom prevede che le entrate aumenteranno del 19% su base annua a $ 14,9 miliardi, superando la stima del consenso degli analisti di $ 14,7 miliardi. Si prevede che le entrate AI aumenteranno a $ 4,4 miliardi. Si prevede che il business dei semiconduttori legacy mostrerà una modesta crescita dei ricavi, mentre le entrate del software dovrebbero crescere del 23% su base annua a $ 6,5 miliardi. Le previsioni di gestione hanno rettificato l’EBITDA per essere circa il 66% delle entrate previste, equivale a $ 9,83 miliardi, che supera il consenso di factset di $ 9,5 miliardi.
Broadcom ha aumentato i suoi investimenti di ricerca e sviluppo per sviluppare la prossima generazione di acceleratori ed espandere i suoi switch di rete Tomahawk 5 High Bandwidth. “Questi investimenti in R&S sono molto allineati con la tabella di marcia dei nostri tre clienti iperscale mentre si sollevano verso 1 milione di cluster XPU entro la fine del 2027”, ha spiegato Tan.
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