Lo stock di NVIDIA (NASDAQ: NVDA) è aumentato in modo significativo a causa della solida domanda per i suoi principali chip AI, dando alla società una quota di mercato dominante superiore all’80% nel settore dei chip AI.
Preoccupazioni per l’architettura GPU Blackwell
Nonostante la sua posizione di spicco, Nvidia affronta le preoccupazioni degli investitori mentre lo stock fa fatica a guadagnare trazione quest’anno tra le incertezze sul suo imminente Blackwell GPU architettura. Inizialmente previsto per la produzione di massa nel quarto trimestre del 2024, i rapporti hanno indicato che Blackwell ha incontrato un difetto di design. NVIDIA ha affermato di aver corretto il problema, ma i successivi rapporti suggeriscono che i principali clienti stanno rinviando i loro ordini a causa di problemi di surriscaldamento associati alle GPU di Blackwell.
Il ritardo nel lancio di Blackwell ha contribuito a una revisione significativa nelle previsioni di entrate per le entrate del 2025 di Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), che ora è inferiore di $ 3,75 miliardi rispetto alla guida precedente. La gestione di Super Micro ha indicato che devono ancora ricevere un’allocazione per i chip GB200.
Analista KC Rajkumar di Lynx Equità sollevato Le preoccupazioni riguardanti le asserzioni di Nvidia al Consumer Electronics Show (CES) il mese scorso, in cui il CFO ha dichiarato che “tutto è sulla buona strada” e ha menzionato la collaborazione con i partner sul raffreddamento liquido. Rajkumar ha notato la contraddizione presentata da Super Micro, leader nella tecnologia di raffreddamento liquido, che ha riportato una mancanza di allocazioni di GB200, suggerendo potenziali ulteriori ritardi nelle spedizioni di Blackwell.
Durante la chiamata degli utili del trimestre di giugno di Super Micro, la direzione ha espresso incertezza sul fatto che Blackwell sarebbe stato spedito nel trimestre di dicembre. A partire dal trimestre di marzo, mancano ancora di visibilità per quanto riguarda la disponibilità del GB200, portando Rajkumar a concludere che la gestione di Super Micro sembra aver rimosso Blackwell dalle prospettive delle entrate dell’anno fiscale 2025, che presenta implicazioni negative per Nvidia.
Delisting super micro Dodges: può riguadagnare la fiducia di Wall Street?
Outlook di mercato per super micro computer
Tuttavia, il consenso su Wall Street rimane prevalentemente positivo per quanto riguarda Nvidia. Lo stock ha attualmente un forte rating di consenso di acquisto, supportato da 37 raccomandazioni di acquisto e solo 3 valutazioni di sospensione. L’obiettivo di prezzo medio è di $ 178,86, indicando potenziali rendimenti di 12 mesi del 32%.
In una sorprendente svolta di eventi, super micro previsioni di $ 40 miliardi di vendite da parte dell’anno fiscale 2026, superando la stima di Wall Street di $ 30,7 miliardi. Questo obiettivo ambizioso è guidato da una maggiore domanda di server ottimizzati AI, in particolare quelli che utilizzano i prossimi chip Blackwell B200 di Nvidia. Tuttavia, Super Micro ha rivisto il suo obiettivo di entrate del 2025 fiscale fino a $ 24,3 miliardi, da $ 28 miliardi iniziali, a seguito di stime di vendita e profitti mancate nel suo ultimo rapporto trimestrale.
Nonostante le sfide normative, le azioni di Super Micro hanno registrato recentemente un aumento del 7,4%, in mezzo a una offerta di banconote convertibili di $ 700 milioni mirate a finanziare l’espansione e migliorare le loro infrastrutture di intelligenza artificiale. La società si sta inoltre affrontando il controllo normativo, tra cui una scadenza di conformità dal NASDAQ dopo non aver presentato i suoi finanziari annuali. Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti e SEC stanno indagando, sebbene una revisione indipendente non abbia trovato prove di cattiva condotta, lasciando domande persistenti sulla governance e sulla trasparenza.
Credito immagine in primo piano: Nvidia
