I titoli tecnologici asiatici sono diminuiti bruscamente lunedì quando la startup cinese AI Deepseek ha suscitato preoccupazioni a livello di settore per la sostenibilità degli investimenti dell’intelligenza artificiale e le pressioni sui prezzi, innescando selloff in azioni legate al chip, aumentando alcuni giganti della tecnologia cinese.
Calcoli del mercato principale del mercato dei semiconduttori
I produttori di attrezzature per chip giapponesi hanno portato il peso della vendita, con Disco Corp che è diminuito del 2,6% e il più avanzato crollo dell’8,8%. La più alta chipmaker cinese SMIC è diminuita del 2,9%, rispecchiando la debolezza pre-mercato nelle azioni Nvidia dopo i segnali di negoziazione statunitensi. Il selloff ha seguito il lancio da parte di Deepseek del suo modello R1 la scorsa settimana, un concorrente di Chatgpt che Venture Capitalist Marc Andreessen chiamato “Moment di sputnik di AI” su X, facendo riferimento al satellite sovietico che ha scatenato la corsa allo spazio.
Tokyo Electron e Fujikura hanno visto una vendita concentrata dopo mesi di guadagni guidati dall’IA, con Furukawa Electric che precipitava l’11,3%-il peggior interprete del Nikkei 225 in Giappone. Il produttore di cavi era salito da novembre a causa della domanda di data center prima della reversa di lunedì. Un gestore di fondi con sede a Tokyo ha collegato la rotta tecnologica alle aspettative hardware AI ricalcolate: “Il mercato stava riadattando all’idea che la spesa hardware per l’IA potrebbe essere molto inferiore rispetto alle stime attuali.”
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Il settore bancario diverge dal crollo della tecnologia
L’indice Topix del Giappone è aumentato dello 0,2% mentre gli investitori hanno reagito al aumento del tasso dello 0,25% della Banca del Giappone la scorsa settimana. Le azioni di Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group e Mizuho Financial Group hanno tutte salite sull’1% circa sulle aspettative di margini di prestito migliorati. Ciò è stato in contrasto con le prestazioni di Nikkei pesanti della tecnologia, mettendo in evidenza gli impatti specifici del settore dalle notizie dell’IA.
Il prezzo di Deepseek ribalta l’economia dell’IA
Gli analisti di Bernstein hanno rivelato domenica che i modelli di Deepseek Undercut Openi di 20-40 volte sui prezzi. La società cinese addebita $ 0,55 per milione di token per il suo modello ragioner rispetto ai $ 15 di Openi per l’utilizzo equivalente del suo modello O1. I token-le unità di base che AI utilizza per elaborare il testo, equivalenti a circa tre quarti di una parola-sono diventati una metrica di costo chiave nelle operazioni generative di intelligenza artificiale.
Dibattito modello open source vs modello proprietario
L’approccio open source di Deepseek contrasta bruscamente con il sistema chiuso di Openi, con Bernstein che ha notato che lo sviluppo “solleva domande molto interessanti sulla redditività degli sforzi proprietari rispetto a quelli open source”. Il divario dei prezzi coincide con DeepSeek in cima a noi download di App Store prima di Chatgpt, nonostante sia stata una startup cinese relativamente sconosciuta fino a poco tempo fa.
Mitul Kotecha di Barclays ha messo in evidenza la sorpresa di mercato nei progressi della tecnologia cinese: “Il fatto che siano in grado di raggiungere la tecnologia di fascia alta ha colto molte persone di sorpresa … questo sembra essere ciò che sta guidando il turno di sentimento oggi”. I commenti seguono gli sforzi per limitare l’accesso cinese alla tecnologia avanzata di semiconduttori attraverso i controlli delle esportazioni.
Reazioni del mercato regionale misto
L’indice Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato lo 0,9%guidato da Tencent (+1,2%) e Alibaba (+0,8%), mentre lo specialista dell’IA cinese Iflytek è aumentato dell’1,75%. La divergenza riflette sia il successo interno di Deepseek sia le domande persistenti sulle esigenze globali delle infrastrutture di intelligenza artificiale. Le azioni tecnologiche cinesi quotate negli Stati Uniti hanno mostrato una forza precoce nel commercio pre-mercato nonostante i problemi del settore dei semiconduttori.
Incertezza sulla durata del selloff
Un commerciante in un importante intermediazione giapponese notato Segnali di mercato in conflitto: “È difficile dire per quanto tempo durerà il dolore … Alcuni clienti usano la notizia di DeepSeek come scusa per bloccare i profitti su azioni che si sono comportate bene da gennaio”. I trader attendono il mercato statunitense si apre per una direzione più chiara, con le prestazioni di Nvidia viste come un bellwether chiave.
DeepSeek afferma che i suoi modelli competitivi sono stati sviluppati con un “budget avvolto”, sfidando le ipotesi secondo cui la leadership di intelligenza artificiale richiede enormi spese in conto capitale. Questa affermazione arriva quando le aziende tecnologiche globali hanno impegnato miliardi in cluster e data center di AI Chip, con il valore di mercato di Nvidia che ha superato $ 3 trilioni di dollari all’inizio di questo mese.
La rapida ascesa della startup, dall’oscurità di tagliare i grafici delle app e il tintinnio di mercati globali in pochi giorni, hanno intensificato dibattiti sui costi di sviluppo dell’intelligenza artificiale. L’analisi di Bernstein suggerisce che i prezzi di DeepSeek potrebbero forzare la compressione del margine a livello di settore, in particolare per le aziende che si basano sulle entrate del modello proprietario.
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