L’autorità bancaria europea ha finalizzato Progetto di regole per le banche europee con sede nell’Unione che detengono criptovalute sui loro bilanci, con l’obiettivo di armonizzare i requisiti di capitale per le esposizioni cripto-asset nel settore bancario dell’UE. Queste regole richiedono significativamente più capitali contro le criptovalute non contrapposte. L’EBA intende per questo framework per affrontare gli aspetti di attuazione e garantire coerenza nei requisiti di capitale.
Al momento della finalizzazione, i progetti di standard tecnici normativi sono stati presentati alla Commissione europea. La Commissione possiede un periodo di tre mesi per approvare il progetto senza alterazioni, modificarlo o restituirlo per Redrafting. Se la Commissione approvasse il progetto, passerà quindi a un regolamento delegato. Questa regolamentazione delegata verrà successivamente inoltrata sia al Parlamento europeo che al Consiglio per la revisione. Viene assegnata una finestra di obiezione di tre mesi per questi corpi, che può essere estesa a sei mesi se ritenuto necessario.
La documentazione di accompagnamento che specifica i pesi del rischio delinea categorie distinte per le risorse digitali. Le attività digitali classificate sotto il gruppo 2 (sottocategorie “A” e “B”) ricevono un peso generale del rischio dell’1,250%. Il gruppo 2B comprende specificamente le risorse di criptovalute “altre”, che includono criptovalute non contrapposte come Bitcoin. Il gruppo 2A si riferisce a una sottocategoria all’interno di queste attività che soddisfa i criteri di copertura e reti stabiliti dalla Banca per gli insediamenti internazionali. Separatamente, il gruppo 1b riguarda i token referenziati, che sono attività digitali legate agli strumenti finanziari tradizionali; Questi sono soggetti a un peso del rischio del 250%. Questi pesi di rischio specifici sono stati inizialmente introdotti come componenti integrali del Regolamento sui requisiti del capitale (CRR III) e sono diventati efficaci nel luglio 2024.
L’ultima bozza dell’EBA introduce elementi tecnici essenziali per il calcolo e l’aggregazione delle esposizioni cripto. Questi elementi comprendono vari aspetti della modellazione del rischio, tra cui la modellazione a rischio di credito, a rischio di mercato e contropartito. Il framework stabilisce anche una separazione rigorosa tra diverse attività di criptovaluta, che vieta la compensazione di attività come Bitcoin ed etere l’uno contro l’altro a fini di requisito di capitale. Ciò garantisce che ogni attività sia trattata in modo indipendente nei calcoli del capitale.
Il progetto entrerà in vigore automaticamente entro 20 giorni dalla sua pubblicazione nella rivista ufficiale dell’UE, non ha fornito né il Parlamento europeo né il Consiglio solleva obiezioni entro il loro periodo di revisione designato. Si prevede che questi regolamenti influiscono direttamente sulle banche europee che attualmente detengono attività di criptovalute sui loro bilanci. Ad esempio, la banca italiana Intesa Sanpaolo, che ha acquisito bitcoin per un valore di 1 milione di euro a gennaio, sarebbe tenuto a detenere 12,5 milioni di euro di capitale contro tale posizione nell’ambito del quadro proposto. Al contrario, non si prevede che la società fintech Revolut sia significativamente influenzata da questi cambiamenti, poiché i suoi servizi di criptovaluta sono gestiti dal foglio fuori bilancio dalla sua entità non bancaria, Revolut Digital Assets Europe Ltd.
La posizione dell’EBA sui rigorosi requisiti di capitale per le criptovalute contrasta con gli sviluppi normativi osservati in altre giurisdizioni. Alla fine di marzo, la Federal Deposition Insurance Corporation (FDIC) ha emesso una lettera che conferma che le istituzioni sotto la sua supervisione, comprese le banche, sono autorizzate a impegnarsi in attività relative alle criptovalute senza richiedere previa approvazione. Ad aprile, la Svizzera ha implementato gli emendamenti alla sua legge sulla tecnologia di contabilità distribuita (DLT), fornendo un chiaro quadro giuridico che consente alle banche di creare titoli tokenizzati e offrire garanzie per gli emittenti di StableCoin.
I rapporti indicano inoltre che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump intende emettere un ordine esecutivo che dirige i regolatori bancari per indagare sulle richieste di “debanking” nel settore delle criptovalute e tra i conservatori. Il settore bancario degli Stati Uniti sta già rispondendo a questi turni, con JPMorgan Chase che ha esplorato la fornitura di prestiti con criptovaluta, indicando una potenziale rivalutazione di come le banche statunitensi si avvicinano alle criptole. Le nuove regole di capitale dell’UE potrebbero limitare il coinvolgimento delle banche nel mercato delle attività digitali in espansione, in particolare quando le finanze e le tokenizzazione decentralizzate si integrano ulteriormente nei servizi finanziari tradizionali.
